北京小小散
发表于 2008-2-15 09:11
巨大的非流通股解禁压力
回乡、村干部并众乡亲：
周四，我在31.68价位卖出了五成中色股份次新机动仓。中色股份次新机动仓是上周五在27.96价位补进的(详见北京小小散的草庐 » 当前是整体A股巨大陷阱的底部贴)，持有4个交易日，利润率12.3%。资金效率，平均每日盈利3.08%。
所出资金在30.75价位补进了五成中海油服最新机动仓，在94.16价位补进了五成吉恩镍业最新机动仓，依然满仓了。
我减持中色股份机动仓并非不看涨，只因机动仓就是要专门用于调整市在原有股中的高抛低吸、生产自救的。
周四，受美股隔夜大涨、周边市场的企稳,再加上新发基金的积极政策信号的提振，沪深两市盘中展开振荡反弹，但量能持续萎缩，市场观望情绪较浓。上海综合指数收盘4552.32点，涨幅1.37%，成交584.3亿元。两市共有1323只股票上涨，94只股票下跌，近20家涨停(不含ST股)。中国石化等为代表的权重股以及以地产股为代表的人气股在早盘出现较大抛盘,纷纷冲高回落,如此就使得上证指数出现震荡走势。不过,在午市后,中国石油等权重股有所企稳及港股飙升拉动下,才使得上证指数稳步走高,成交量更是极度萎缩。
从日K线上看,股指处于5日、10日均线之上的反弹,可以清晰看到当前大盘呈现弱势反弹的技术形态。
虽然两市都有1%以上的涨幅，但盘面的压抑气氛太重，市场人气很难让投资者感到顺气，欧洲股市大幅反弹，亚洲股市已有好几个市场当日涨幅超过了4%，跟外围股市相比，这根阳线确实很不爽。市场运行到目前这样的境地，只能说明中国股市的内在矛盾已经不容忽视，最突出的矛盾就是被压抑了的激情难以应付巨大的非流通股解禁压力，这也是权重股整体表现不尽人意的主要原因。08年需要散户掏出11600亿元买单大盘股解禁。想股市不跌，则平均每个交易日散户要消化大股东50亿元大盘股解禁！2008年2月18日 601111 中国国航解禁3.5亿股，流通盘增27.15%，吸钱约100亿。2008年2月27日 600036 招商银行解禁11.576亿股，流通盘增24.57%，吸钱约460亿。2008年3月1日 601318 中国平安解禁19.63亿股，流通盘增243.85%，吸钱约2050亿！！
即将召开的两会需要行情应景，惊世股灾后需要起稳，新基金准发量太小且认购不济，全世界中暴跌最恨的A股市场救市措施还最弱，中国铁建等超级大盘股还要强行上市，中国平安等超级大盘股还要天价圈钱，央行在节后第一周的净回笼资金规模达到2960亿元，创下央行单周净回笼资金量的历史最高纪录。降低印花税等爱市措施就是不做，主力们动向诡异，股民们很不爽，市场极度萎靡成世界之最也就自然而然了。短线投资者仍可考虑谨慎高抛低吸。
中长线投资策略上，建议重点关注年报巨幅增长的个股，这是支撑公司股价最根本的因素。年报、季报集中披露之时，预增预盈概念很容易被市场接受，短线有着很强的暴发力。
消息面上，
中国铁建先A后H发行今日启动，A股26日网上申购，中国铁建股份有限公司今日发布了招股意向书并刊登了初步询价公告。按照发行计划，中国铁建首次公开发行A股不超过28亿股，占发行后总股本的25.93%。中国铁建首次公开发行计划于2月15日至21日询价，25日至26日网下申购，26日进行网上申购，预计3月上旬上市。
央行单周净回笼资金近3000亿元创新高，在春节前连续投放资金后，节后央行的回笼力度明显加大。昨天，央行在银行间市场上发行了1950亿元央行票据，同时进行了1350亿元的正回购操作，这使得央行在节后第一周的净回笼资金规模达到2960亿元，创下央行单周净回笼资金量的历史最高纪录。央行回笼压力巨大，根据万得资讯统计，从1月中旬到春节前的四周时间里，央行公开市场操作累计向市场投放了6680亿元资金，如果扣除1月25日存款准备金率上调冻结的约1900亿元，央行投放的资金量达到了4700多亿元。而未来央行仍面临着大量到期的央票和到期正回购资金的回流。数据显示，从2月18日到3月底，到期的资金仍有8400亿元之多，央行未来面临的回笼压力也很大。
昨天央行公布的1月份金融数据显示，1月末，广义货币供应量M2余额为41.78万亿元，同比增幅达到18.94%，较去年12月份上涨了2.2个百分点，是2006年5月份以来的最大增幅。而当月金融机构新增人民币贷款达到8036亿元，同比多增达2373亿元，占到去年全年贷款增量的1/5。目前市场普遍认为，美国经济衰退将可能为中国过热的经济降温，再加上近期中国南方遭遇的暴风雪灾害，这可能会促使宏观调控的紧缩力度有所放松。
港交所主席夏佳理一番要求香港政府取消交易印花税的言论，在香港反响不过尔尔，在内地倒是赢得一片喝彩，排在新闻排行榜前列，投资者显然醉翁之意不在酒。从A股市场急挫以来，要求取消印花税的舆论便不绝于耳。全球股市前六大市值排名，分别为美、中、日、英、法，我国香港地区，中国一肩挑起了内地与香港两大市场。世界前六大市场中，除了内地市场征收高达0.3%的股票印花税外，港股印花税0.1%，其它4个主要市场实行零印花税多年。因此，印花税之举实在是逆趋势之举，将中国市场的竞争力拱手让给他人。以成交环节征税来降低市场热度没有理论与事实依据，除了对税收有好处之外，对市场与投资者都没什么好处。 2007年A股市场交投活跃，交易量超过2006年的3倍。可见成交量没有因为印花税的提高而下降，这恰恰印证了投资的基本规律，投资决策依据的是风险与收益，而不是交易成本。实行印花税的另一个结果是，将A股市场逼入投机市场。国家税务总局的统计数据显示，2007年前三季度，证券交易印花税完成 1436亿元，若是加上券商的佣金，2007全年股民贡献了3000亿元，超过以往16年的总和。这一数字远远超过了上市公司2007年上半年的全部净利润2646亿元，差不多占到深沪两市上市公司去年净利润一半左右。
2007年个人结汇超过千亿美元同比增43%，去年全年个人结汇规模高达1172亿美元，同比增长43%，监管部门已经对此表示关注。 “人民币升值这么厉害，很多投资者都把美元卖掉了。”FX168首席外汇分析师李骏并未对上述数字表示惊异。不过，一位监管人士表示，不能保证该数据不存在问题，要具体判断其中投机资金的规模比较困难，但监管部门已对此保持了高度警惕。职工报酬和赡家款占五成，据了解，逾千亿美元的个人结汇资金中约一半为职工报酬和赡家款，意味着去年全年仅这两项流入外汇就高达约500亿美元。赡家款包含在国际收支平衡表的经常转移项内，数据显示，2006年职工报酬和经常转移两项共流入资金312亿美元，而2007年上半年上述两项流入规模就接近 200亿美元。对外经贸大学金融学院副院长丁志杰认为，该项目的大幅变动反映了国际资本以职工报酬的名义流入或流出。“这一部分资本流动主要目的是套利，一旦市场上有细微的风吹草动，它的流向将会立即逆转，从而使这一项目变得更加不稳定。” 近年来人民币对美元升值步伐加快，美元步入弱势，为避免汇兑损失，个人纷纷选择结汇，而其中不乏黑市外汇现钞结汇。《中国外汇》曾刊载文章指出，部分境外个人为逃避房地产外汇管理政策限制，通过借用他人年度结汇总额以实现分拆结汇，然后将所得人民币用于购买房产。一位外汇研究人士称，部分境外个人为规避相关的审核或监管，将境外经营性资金借个人渠道汇入境内，其中不乏投机性资金。广州市商业银行一位工作人员认为，相对于通过贸易项下高报出口价格方式潜入的资金，通过个人渠道流入的资金规模相对较小，背后多半是境外有一定投资能力的家庭或个人。
国务院总理温家宝13日主持召开国务院常务会议，研究部署灾后重建工作。会议指出，目前全国交通运输已恢复正常，大部分受损电力线路和变电站得到修复，居民生活用电基本恢复正常，电厂煤炭库存稳步回升，受灾群众生活得到及时安置，灾区市场基本稳定，社会秩序井然。由于这次灾害天气持续时间长，给电力、交通运输带来很大破坏，所以灾后重建的机会主要集中在电网、交通和农业生产上。特别是电网受损最为严重，预计相关行业最有可能获利。同时，按照惯例1 月份和2月份经济总量占全年比重很小，因此虽然雪灾对1季度各经济指标影响很大，但是对全年影响十分有限。
从今日起的短短8个交易日内，将有华夏希望、广发增强两只债券型基金和南方盛元、建信优势动力两只股票型基金分别发行，为市场注入新鲜血液。其中，南方盛元红利和建信优势动力股票基金定于本月18日首发，前者发行规模为80亿元，后者募集份额上限为60亿元，下限为40亿元，募集时间为2月18日至 3月17日，封闭期为5年。今年1月中旬以来，市场的持续下跌，尤其是期间几次大幅度暴跌，出乎各方预料。自1月14日以来，上证指数一度深跌了1300多点。在沪综指跌破年线之时，股票型基金中断五个月后恢复发行。虽然两只股票型基金的规模上限并不大，140亿的上限规模与 “5"30”时连批4支基金总额达600亿元不可同日而语，但这至少表明了管理层对市场的一种态度。
股弱债强新局面，本轮债市行情起始于2007年11月中旬，延续至今。节前多个交易日的发力上涨之后，2月13日，受股指大幅低开的影响，当天上证国债指数直接跳空高开于112.78点，并在早盘创出112.84点的历史新高。13日国债指数全天最终报收在112.75点，较前一交易日上涨 0.05%，国债指数在鼠年第一个交易日再度迎来开门红，而这已经是该指数连续第10个交易日刷新纪录。
受美国公布的零售数据好于预期以及前日美股走高的影响，亚太股市周四一反前两日萎靡走势竞相飙涨。已收盘的市场中，台湾地区股市大涨4.16%；日本股市涨4.3%，创自2002年3月以来的最大涨幅；韩国股市收盘大涨4.02%，创11周来最大单日涨幅；澳洲股市周四收高2.6%；中国内地A股沪指涨1.37%，不过成交略显低迷。未收盘市场中，恒指一度大涨逾900点；新加坡海峡时报指数周四早盘上涨2.8%。
伯南克：将采取足够措施应对经济下行风险，美国东部时间2月14日上午10时，美联储主席伯南克在众议院银行委员会上就美国经济及金融市场状况发表陈词时表示，美国经济增长将放缓，但在2008年底将有所加快。美联储将及时采取行动，推出足够保障措施应对经济下行风险。伯南克表态后美股应声下跌。
伯南克称美联储将在必要时继续降息，美联储主席伯南克周四表示，如果美国经济出现的新的疲软迹象，美联储将进一步调降利率。伯南克在事先准备好的证词中告诉参议院金融委员会，美联储货币政策制定机构——联邦公开市场委员会“将密切关注有关经济前景的最新讯息并在需要时采取及时措施来促进经济增长并确保美国经济免除下行风险”。他表示，为避免美国经济陷入衰退，美联储已经采取了强力措施并随时准备在经济成长前景恶化的前提下实施更多措施。伯南克表示， “美联储的经济学家将夜以继日地努力观察以往的降息政策是否已经取得预期效果。”他在简短的证词中描述了一幅“正在改善的经济图景”，称美国经济在经历一段成长迟缓期后将在今年稍晚时候开始加速成长。他表示，通货膨胀压力趋于缓和，而公众对通货膨胀前景也“比较安心”。财政部部长保尔森也在周四向立法者表示他在努力通过减少贷款者丧失抵押品赎回权事件来缓解信贷市场紧缩给经济造成的冲击。保尔森周三表示总统金融市场工作组召开闭门会议，讨论监管改革事宜。
重、多利空组合因素切不可小视，详见我周二晨贴。
周四，美元指数自底部冲高后连续五日回落探底，美股二次筑底后冲高回落收阴，成熟市场在美股带领下几乎全线冲高回落横盘整理，跌多涨少。除中国股市外，新兴市场几乎全线大涨，新兴市场仍是趋势性的强于成熟市场。国际金属期市牛市未改，周四，国际金属期货普涨后横盘整理，小幅涨跌互显，涨跌各半，期铝、期铜合金、期铝合金逆势大涨，期锡及贵金属仍为最强势。期铜、期铝、期锡、期铅、期铜合金、期铝合金均线都已成多头排列。期锡四条均线都已上穿60日均线，期锡历史上有此走势后，均有不菲升幅，可见锡业股份一季度业绩更有高增长保障了。周四，上海金属期指期铜、期铝大涨，期锌为三日连跌。有色期市的春天已经来临，A股有色股的严冬，也必将无可奈何的冰雪消融了，提醒中短线仍需谨慎的高抛低吸，静待国际金属期市切实转强。
周四，在两市150多个板块涨幅排名中，咱乡的“走出去”板块排名第104，“准走出去”板块排名倒数第122，国色乡股票池排名第86。截止到上周四，国色乡系列板块涨势 pk大盘是0:2。
我本人仍是要将“走出去”板块坚持长线持有到奥运行情的，基本上还是以长线捂股为主，即使有高抛低吸示范动作，其每日操作资金量，一般也都在总仓位的5% 以内，且，“16字方针”的操作理念与手法也只代表我个人之见，不足为凭，也仅较适合与我相近的长线价值投资的上班族乡亲。故，我以为，重视中短线的乡亲，还是多参照色村长等诸多能常在线的长中短线、波段高手们的各种建议，权衡取舍为好。
中国股市风险有特色，乡亲自家钱财，需三思而后动。
转自：国色乡股吧
