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运营数据描述:中国联通3月19日晚公布了08年2月份运营数据。数据显示,2月份新增用户149万户,环比增长4.3%;总用户数达1.65亿户,环比增长0.91%。其中,GSM新增用户121.2万户,总用户达1.23亿户;CDMA新增用户27.8万户,总用户达4250万户。

◆GSM业务发展强于CDMA业务:细分GSM和CDMA用户数量,可以看出GSM业务表现要强于CDMA业务:

CDMA用户2月份新增27.8万户,新增用户环比下降了8.2%;而GSM用户2月份新增121.2万户,新增用户环比上升了7.7%。GSM的用户数增长保持着较好的发展态势。

◆GSM业务是公司未来发展的核心:我们认为,用户数量才是决定电信运营商未来发展的关键。公司目前GSM业务在用户数量上较CDMA业务有较大的优势。2月份CDMA新增用户数量环比有所下降,说明公司目前可能将发展重心更多地调整到GSM业务上,为即将到来的3G重组做准备。

◆联通是3G重组的受益者,给予A股6个月内8-8.5元的目标价:在此重申我们08年度策略报告的观点,本次电信业重组中国联通分拆C网给中国电信,中国联通保留G网与网通合并是大概率事件。中国联通将是运营商中本次重组的受益者,联通的股价很大程度上取决于电信业重组后对公司经营的预期。根据我们的模型预测,联通港股6个月相对合理价格为18~20港元。A股的价格取决于A股相对于H股的平均溢价水平,我们给予8-8.5元的目标价。

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2楼 2008-03-25 17:40:14
【回复1楼 网易股吧 】:
联通还没到涨的时候,仔细观察发现有大量去年5月前一直守的在抛:他们赚了想走很正常。在9元盘的越久,换新鲜血越多,越有生命力!到时机构和散户同进退。正如招商以24元买中石化被套一样。
喊会跌到6元的也是去年5月前的那批人。他们守了几年,还不走,他们有投机的筹码,联通不会稳。他们走,我们理解他们。没有他们联通会走稳。
前些日子,北邮的阉教授大谈庸医杀人,可前几天,联通工程师说C、G分开技术上是可行的.今天又有信产部总工程师陈金桥说不可能在奥运会之前完成电信重组,可马上有付亮先生说奥运会之前铁定电信重组....都没用,一切只有国资委等官方说了有用。我知道全世界都反垄断。美国的A&T就是样。
我是在电信设计院做管线设计规划的。我们的业务主要在北京、广东、湖南、福建。当初北邮的阉教授说起朗朗上口时,我们同事就说它是脑子进水了。就是现福建的福州闽侯都有电信机房与移动共用。就是不共用,光缆、电缆的割接与利旧是多正常啊。设备也有折旧啊。我怀疑北邮中否与电信专业有关啊--此教授说话像梦游。
如果跌到6元,是我的幸运。真的,我可以补。美国现在出现危机,就信息行业还照样欣欣向荣.大家可以想像下中国。如果中国证券跨掉联通都起不来,中国还有多少企业在排队要市场化?断了企业的路,中国有希望吗?
中国证券跨不掉,那么联通必起来。别考虑高抛低吸的,买联通不要技巧,时代会造就它的财富。
你做短线风险大。看下最近的维维股份,福建高速,厦门港务,钱江水利...折腾来折腾去,不就象马路边高手扑克牌骗乡下人吗?

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