(600386)巴传媒爆涨爆跌，奥运概念第一大妖股! 公司以旅游客运为基础，依托天翔国旅和旅游集散中心，发展公司旅游产业。奥运会的举办，将进一步丰富的旅游概念，增加旅游资源，为的旅游市场提供了更广阔的发展空间。公司努力实现由普通的客运服务向高层次旅游服务的转变，完成由单一旅游客运向形成旅游产业的发展。在学习借鉴国内外优秀旅游企业经验的基础上，通过天翔国旅和集散中心抓好上游客源的开发。
    值得一体的是公司目前拥有的1000多辆旅游大巴车,已经形成国内最大的旅游车资源，在奥运期间，旅游车辆必将出现紧张的局面。而公司1000多辆旅游大巴车的资源将得到充分的发挥，作为当地的旅游资源大户，公司的优势是其他公司无可比拟的。
    奥运传媒业务进入全面收获期
    中视传媒(600088)连续四个涨停也预示着奥运传媒开始进入受益阶段！这对同样拥有最前沿的传媒资源的公司来说其传媒业务也开始进入全面收获期。公司控股99%的公交广告公司07年实现净利润2431万元，该子公司目前拥
    有1.8万余部公交车身媒体，5000多个灯箱式候车亭、2000多平米户外路牌、新式站牌、总站候车亭、路牌和单立柱等户外媒体；还拥有车票、车内电子显示屏、车内移动电视等其它车内媒体。公司计划将户外广告资源整体打包，交由国际广告巨头代理，以提升公司广告资源价值。可见，拥有奥运传媒市场最前沿优势的巴传媒(600386)一旦得到主力关注，必将走出凌厉的上攻行情。
    二级市场上，对于集奥运旅游和奥运传媒于一身的目前依然处于底部的巴传媒(600386)来说，在旅游和中视传媒连续涨停上攻的背景下，作为拥有如此实质性热点题材的该股后市必然迎来猛烈的补涨行情。
【出处】浙商证券   【作者】

【2008-06-25】 
通过重组和增发，公司将亏损的客运业务剥离，构建起了新的经营体系：公交广告（车身广告、候车亭广告），汽车服务（汽车驾校、汽车租赁、汽车4S店、汽车快修连锁店、汽车解体），旅游服务（旅行社、旅游集散中心、旅游车辆）。
    三项新业务中，拥有资源垄断优势的公交广告业务是公司价值的核心，汽车服务和旅游服务业务具备一定的增长潜力，但也将面临激烈的市场竞争。公司的投资价值在于当前低估的广告价格未来将逐步提升。
    公交广告业务的价值有三个驱动因素：成本、载体数量、价格。成本和载体数量未来变动幅度不大，增长的潜力来自于价格。
    公司公交广告价格显著低于上海、深圳等同类城市，也低于国际知名的户外广告运营商从公司外包经营的价格。未来价格的提升来自于公司对当前分割的公交广告市场的重新整合，以及引入国际知名的户外广告运营商合作运营。
    预计2008-2010年公司实现净利润分别为：1.77、1.93、3.88亿元，对应增发后4.83亿的总股本，每股收益分别为：0.37、0.40、0.80元。采用FCFF进行绝对估值，目标价为11.1元。公司6月20日收盘价为10.27元，股价中已部分反映了广告价格提升的预期，首次评级定为"中性"。
【出处】联合证券  【作者】

【2008-05-05】 
异动原因：
    08年奥运会将给公司带来大发展机会。预计为了给08年奥运会创造良好的交通运营环境，市将加快城市总体规划(2004-2020年)推进实施。目前市正在推进相关公交系统建设和改革计划，整个城市公交系统运营效率的提高将给公司带来长期利好。
    投资亮点：
    1、定向增发：08年3月公司拟以不低于11.24元/股定向增发不超过8000万A股，发行对象(不超过10名)为战略投资者白马媒体和境内特定机构投资者，其中白马媒体以现金认购本次募资总额的25%-65%，白马媒体锁定36个月，其他特定机构投资者锁定12个月。本次拟募资约10亿元，用于购建新型公交媒体、扩大汽车服务产业和偿还银行贷款。
    2、进军传媒业：公司控股99%的公交广告公司07年实现净利润2431万元，该子公司目前拥有1.8万余部公交车身媒体，5000多个灯箱式候车亭、2000多平米户外路牌、新式站牌、总站候车亭、路牌和单立柱等户外媒体；还拥有车票、车内电子显示屏、车内移动电视等其它车内媒体。公司计划将户外广告资源整体打包，交由国际广告巨头代理，以提升公司广告资源价值。
    3、整合汽车服务产业：07年12月公司将以全资子公司隆源工贸作为发展汽车服务业，并承担相关资本运作及监管职能的平台，隆源工贸还受让了三家公司股权。公司将进一步整合公交集团的汽车服务产业资源，争取在3年内发展成为以汽车销售为龙头，以汽车快修连锁为基础，以汽车报废、解体、废旧资源再利用、新能源经济为亮点的汽车服务产业，成为公司新的利润增长点。
    风险提示：
    1、受国家宏观调控及房地产行业的投资增长趋缓的双重影响，建筑陶瓷生产企业对陶瓷机械产品的需求减缓。
    相关板块：
    奥运概念
【出处】中国证券网