1,非公开发行的目的:其一,将集团飞机及相关业务资产注入,其二,募集资金66亿.按照比例,注入的资产应该有70亿,现在集团共有资产1000亿以上.以后想象的空间很大(.但是估计本次注入的没有70亿飞机资产)    2,现在西飞有35亿资产,如果增发通过,西飞将有170多亿资产,耸身一摇,变成军工绝对龙头.60亿的资本公积相当于60亿除以12.864亿股份相当等于每股收益4.66元的收益.(没有计算本年的赢利.)对应现在30元的股价,将会是30/4.66=6.43的市盈率.当然,资本公积60亿并不属于当期损益.不能分红.但实际上从净资产的角度也是一样的.对一个将起飞的公司意义重大.所以从现在的盈利能力上分析,000768的市盈率175倍是很高,但从公司长期发展对投资的回报来看是质的飞跃.

    2.二级市场本身买卖股票并不能让西飞得到融资,让机构出资66个亿得到了6.6*0.45/12.864=23%的股份.也就是说:机构出资66/(70+66+20)=41%却得到了23%的股权.故此西飞公司则某种程度给机构低发行价,这就是机构要低价发行的本质原因.但最终损害的是二级市场的利益.所以有个结论:如果对机构发行价20元,机构必须在股价近40元才能收回成本,这还是限售解冻以后的事情.那么如果机构想从00768赚一倍,股价就必须到80元.所以,发行价最重要.如果发行价10元,股价20元机构就收回成本了,最后:我认为发行价会在15-17元左右.这样机构的成本将是30元左右,对一二级市场都是合理的.

  3,00768陆续的资产注入按以上同样的道理,想象空间非常大,一航1000亿以上的资产,完全值得期待.所以,000768绝对的长线成长品种.每一次非公开发行,只要发行价按市场价连续20交易日加权平均计算,对二级市场都是绝对的利好。如果是公开发行就很不好,就象中石油损害二级市场.

4.不管怎么样的价格增发,现在买000768 都不会亏.优质资产注入会使一个公司突然很强大,又解决了资金问题,按照财务观点:不用搞在建工程就直接拥有了资产,又直接解决了财务问题.这正是资产注入的魅力所在,

5,但最后提醒大家,必须注入的是优质资产,优质的资产就是最先进的生产力,注入的是不能带来效益的垃圾资产,已淘汰,停止生产的垃圾生产设备,生产线等,那么垃圾生产的就是垃圾.000768注入的是飞机及飞机相关业务,既有军品又有民品,注入的是优质资产还是垃圾,自己判断吧.